همه چیز درباره سقوط ارزهای دیجیتال

کاهش قیمت بیت‌کوین این بار به دلیل عدم تحقق آرزوهای معامله‌گران برای راه‌اندازی زودهنگام ETF‌های اسپات بیت‌کوین رخ داده است. افت قیمت بیت کوین منجر به فروپاشی دیگر ارزهای دیجیتال شده است. در ادامه به بررسی عمیق‌ این مسائل می‌پردازیم.

شهریور ۱۴۰۲

بعد از سقوط شدید قیمت بیت‌کوین در ماه مرداد، که همچنان تأثیرات منفی خود را بر روی بازار ارزهای دیجیتال داشت، حجم نزدیک به 1 میلیارد دلار موقعیت‌های لانگ (Long) در بازار لیکوئید شد. این موقعیت‌ها به اندازه‌ای قدرتمند بودند که ترسناک به نظر می‌آمد.

بعد از مدتی، اعلام پیروزی گری سکیل در برابر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا مبنی بر تقاضا و ایجاد ETF بیت‌کوین اسپات، باعث ایجاد حس امیدواری شد و ارزش بیت‌کوین به بالای 27,000 دلار افزایش یافت.

با این حال، این امیدها موقتی بودند، به ویژه که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به سرعت اعلام کرد که هنوز تصمیمی در مورد تأخیر اجرای 7 صندوق قابل معامله بیت‌کوین اسپات نگرفته و تصمیم‌گیری را به دو ماه آینده موکول کرده است.

یک واقعه ناراحت‌کننده دیگر که با ایجاد حس ترس در معامله‌گران و سقوط قیمت بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال اصلی از جمله سولانا همراه شد، اعلام احتمالی فروش زودهنگام ارزهای صرافی FTX به ارزش 3.4 میلیارد دلار بود. از این مبلغ، بیش از 1 میلیارد دلار به سولانا تعلق داشت.

مرداد ۱۴۰۲

اورگراند (Evergrande)، به عنوان دومین گروه بزرگ املاک در چین در زمینه فروش، مورد توجه قرار دارد. این شرکت املاک که مدت‌هاست با بدهی‌های سنگین مواجه بود، نتوانست فشارهای مالی را تحمل کند و در نهایت به ورشکستگی دچار شد. اما چرا سقوط بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال به همراه سایر بازارهای مالی تحت تأثیر قرار گرفت؟ در صفحه علت کاهش قیمت بیت کوین امروز هم گفتیم که افزایش نگرانی‌ها در مورد تأثیر ناپذیر از وضعیت اقتصادی چین به علت کاهش رشد بخش ملک و مستغلات این کشور، موجب ترس فعالان بازارهای مختلف شده است.

بحران مالی اورگراند چیزی نوآورانه نیست و از سال‌ها قبل وجود داشته است. در سال 2021، این شرکت نتوانست 300 میلیارد دلار بدهی خود را پرداخت کند. در ادامه، شرکت‌های ساختمانی دیگری با مشکلات مشابه روبه‌رو شدند و قادر به تسویه بدهی‌ها نشدند. در همین زمان، بسیاری از تحلیل‌گران تصور کردند که اورگراند ممکن است به نابودی کشیده شود، اما تأکید دادند که دولت چین تمایل دارد تا فرآیند فروپاشی این شرکت به طور تدریجی و آرام پیش برود.

از زمان شروع بحران بدهی در حوزه ملک و مستغلات چین در نیمهٔ سال 2021، شرکت‌هایی که حدود 40 درصد از بازار فروش ملک این کشور را در دست داشتند، توانایی پرداخت بدهی‌های خود را نداشتند. به همین علت، تعداد زیادی از پروژه‌های ساختمانی ناتمام رها شده و تامین‌کنندگان و شرکای تجاری زیادی با مطالبات بدهکاری مواجه ماندند. باید توجه داشت که بخش ملک و مستغلات به نسبت یک چهارم رشد اقتصادی چین را تشکیل می‌دهد. از دیگر سو، چین به عنوان دومین اقتصاد بزرگ جهان بعد از ایالات متحده شناخته می‌شود.

خرداد ۱۴۰۲

در نیمه نخست خرداد، اعلام کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا درباره همکاری صرافی بایننس، بزرگترین صرافی کریپتوکارنسی، شوک‌هایی به بازار وارد کرد و سبب افت نوسانات قیمتی شد. در نیمه دوم، اخبار ناامیدکننده از سوی بانک مرکزی آمریکا نیز برای بازارهای مالی پرریسک مانند ارزهای دیجیتال منتشر شد تا به کاهش قیمت‌ها منجر شود.

اردیبهشت ۱۴۰۲

در هفته اخیر فروردین ماه، بیت کوین توانایی عبور از سقف 30 هزار دلار را نداشت و این واقعه احساسات تریدرها را به سمت فروش دارایی‌هایشان واداشت. این وضعیت منجر به فشار فروش ناگهانی و کاهش ناخودآگاه قیمت بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال شد. یکی از دلایل این نگرانی‌ها می‌تواند نرخ تورم بالا در انگلستان، یکی از بزرگترین اقتصادهای جهان، باشد. این نرخ تورم از انتظارات فراتر رفته و امیدواری سرمایه‌گذاران به تراکم زودهنگام از رکود اقتصادی را کاهش داده است. به علاوه، فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) به تازگی اعلام کرده است که احتمالاً تا دو سال آینده به تحقق هدف 2 درصدی تورم نخواهد رسید.

در چنین شرایطی، مواجهه با لانگ اسکوییز رخ می‌دهد. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که تریدران دارای پوزیشن‌های لانگ خود را به علت افت ناگهانی قیمت ببندند و پوزیشن‌های شورت جدیدی را باز کنند. این اقدام موجب رونق یک سلسله عملیات ناگهانی می‌شود. بسیاری تا آن زمان در انتظار عبور از مقاومت اساسی 30,000 دلار بودند و موقعیت‌های لانگ را با اطمینان باز کردند، اما در نهایت موقعیت‌های دارایی‌شان را از دست دادند. در واقعیت، 98 درصد از موقعیت‌های لیکویید شده مربوط به پوزیشن‌های لانگ بوده‌اند.

اسفند ۱۴۰۱

ریزش قیمت بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال اخبار منفی و ناامیدکننده از سمت ایالات متحده آمریکا راجع به تکنولوژی‌های رمز ارزی به خود اختصاص داد. ما معمولاً ایالات متحده را به عنوان یک متحد و حامی صنعت رمز ارزها می‌شناختیم، اما اکنون مشاهده می‌کنیم که این کشور با اتخاذ سیاست‌های سختگیرانه‌تری در مورد رمز ارزها، به نوعی در معرض تنش بازارهای رمز ارزی قرار گرفته است. اما چرا این اخبار به ریزش بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال منجر شد؟

در یک سخنرانی اخیر، رئیس بانک مرکزی آمریکا، جروم پاول، اظهاراتی غیرمنتظره انجام داد و سخنانی ارائه داد که سرمایه‌گذاران، به ویژه افراد فعال در بازارهای پرریسک مانند رمز ارزها، را ناامید کرد. بر اساس اظهارات او، احتمالاً فدرال رزرو سیاست‌های انقباضی را برای مدت طولانی‌تری ادامه خواهد داد و ممکن است نرخ بهره به اعدادی بالاتر از آنچه انتظار می‌رفت افزایش یابد. این گفته‌ها باعث شد تا افراد به امید بهبود وضعیت بازارهای مالی به دلیل کاهش تنش‌های بانک مرکزی آمریکا ناامید شوند.

یک علت دیگر ریزش قیمت‌ها و ورشکستگی سیلورگیت بود، که به عنوان برترین بانک کریپتویی جهان شناخته می‌شد و خدمات متعددی برای شرکت‌ها و استارتاپ‌ها در زمینه رمز ارز و بلاک چین ارائه می‌داد. متأسفانه، اکنون امکان تجارت با این بانک وجود ندارد.

یک دلیل دیگر اعتراض دادستان کل ایالت نیویورک به اتریوم بود؛ او این ارز دیجیتال را جزو اوراق بهادارها معرفی کرد. این موضوع باعث نگرانی بسیاری از افراد شد، زیرا ممکن است دولت با همکاری کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا به بحث جدیدی در مورد ماهیت امنیتی اتریوم منجر شود.

علاوه بر این، تصمیم جو بایدن برای اعمال مالیات 30 درصدی بر روی مصرف برق مرتبط با استخراج رمز ارزها نیز یکی از دلایل ریزش قیمت‌ها بود. این تصمیم نشان می‌دهد که دولت به توسعه صنعت رمز ارزی علاقه‌ای ندارد و تمایل به کنترل بیشتر آن دارد.

بهمن ۱۴۰۱

در آغاز سال 2023، بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال به یک صعود قابل توجه پرداختند. بیت کوین با افزایش بیش از 40 درصدی از قیمت پایین‌تری که در نیمه دوم سال گذشته ثبت کرده بود، به نزدیکی 25,000 دلار رسید. اما متاسفانه این افزایش قدرتمند خود را حفظ نکرد و پس از عبور از 24,000 دلار، قیمت بیت کوین به زیر 22,000 دلار فرو رفت. در ادامه، ما به بررسی دلایلی می‌پردازیم که منجر به ریزش قیمت ارزهای دیجیتال پس از کاهش قیمت بیت کوین شده‌اند.

مسائل حقوقی Binance و SEC

مجددا در خبرهای مرتبط با ایالات متحده آمریکا واقع شدیم. به جز مشکل افزایش بدهی دولتی که حالا به بیش از 31 تریلیون دلار رسیده و به ثبت رسانده شده، یکی از اصلی‌ترین عوامل کاهش موقت قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال در بازار کریپتوکارنسی، اعلام گلاویز برترین اقتصاد دنیا با بزرگترین صرافی دنیا، به عبارت دیگر بایننس، برای معامله اوراق بهادار می‌باشد. بر اساس اظهارات کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، بایننس توانسته است به عنوان یک صرافی معامله اوراق بهادار مورد تأیید ثبت شود و تاکنون به‌صورت غیرقانونی در ایالات متحده فعالیت کند. بایننس حتی شعبه‌ای به نام بایننس US تأسیس کرد که به‌طور خاص برای ساکنان ایالات متحده آمریکا مخصوص بود و قوانین آن با شعبه اصلی تفاوت داشت.

واضح است که این تدابیر کارسازی نداشته‌اند و درنهایت توسط SEC مورد انتقاد قرار گرفتند. با توجه به سهم بسیار زیاد بایننس در حجم معاملات ارزهای دیجیتال، ناگزیرانه منجر به افت قیمت بیت کوین شد و آلت‌کوین‌ها نیز در این مسیر نزولی حضور پیدا کردند. در تاریخ 5 ژوئن 2023 (15 خرداد 1402)، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا شکایتی را در دادگاه منطقه‌ای کلمبیا علیه صرافی بین‌المللی بایننس، شعبه آمریکایی آن و مدیرعاملش، آقای چانگ پنگ ژائو، ثبت کرد. SEC سیزده اتهام متهم‌اندرا به این اشخاص ارائه داده که شامل عملیات فروش اوراق بهادار ثبت نشده و معاملات ارزهای بایننس کوین (BNB) و بایننس دلار (BUSD)، همچنین ارائه محصولاتی چون کسب درآمد ساده (Simple Earn)، BNB Vault و استیکینگ می‌شود.

افزایش نرخ بهره

طبق اعلام بانک مرکزی آمریکا، پس از یک سال افزایش مستمر نرخ بهره، در ماه جاری این نرخ ثابت باقی‌مانده و افزایش بیشتری نخواهد داشت. این اعلامی که به نظر خوبی برای بازارهای مالی به ویژه کریپتوکارنسی می‌آید، اما صحبت‌های آقای جروم پاول، رئیس این نهاد، نگرانی را در میان تریدرها و مشارکت‌کنندگان در بازارهای مالی، به ویژه کریپتوکارنسی ایجاد کرده است. آقای پاول در سخنرانی خود اعلام کرد که تقریباً تمامی اعضای شرکت‌کننده در جلسه آنها با افزایش نرخ بهره در ماه‌های آینده موافقت دارند. این تصمیم به دلیل نگرانی از تورم بالا و تعهد به بازگرداندن آن به 2 درصد وعده داده شده در این نهاد اتخاذ شده است. تازه‌ترین اعلامات نشان می‌دهد که تورم آمریکا به 4 درصد افزایش یافته است که نشان از موفقیت‌آمیز بودن سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی دارد، اما به نظر می‌آید اعضای تصمیم‌گیرنده در این نهاد، نگرانی از افزایش مجدد تورم را دارند. به همین دلیل، می‌خواهند بعد از تنفس دادن به اقتصاد توسط عدم افزایش نرخ بهره در این ماه، این کار را از ماه‌های آتی متوقف کنند.

سقوط امپراطوری FTX

هرگاه یک پروژه بزرگ به ورشکستگی برسد، تمام بازار رمزارزهای دیجیتال با آن تحت تأثیر قرار می‌گیرد. در اوایل سال 2023، واژگونی پروژه‌های معتبری مانند ترا (Terra) و لونا (Luna) به بازار رمزارزها آسیب بزرگی وارد کرد. این بار، یکی از بزرگترین صرافی‌های رمزارز دنیا در آستانه ورشکستگی و بحران نقدینگی قرار دارد، یک حادثه‌ای که ممکن است برای تمام بازار رمزارزها تبعاتی وخیم داشته باشد.

در واقعیت، FTX یکی از بزرگترین پلتفرم‌های خرید و فروش رمزارز بود و آقای سم بنکمن فراید، که به عنوان SBF نیز شناخته می‌شد و دومین فرد ثروتمند دنیای رمزارز بود، از بین رفته‌اند. اما اکنون موقعیت تغییر کرده و اف تی ایکس نمی‌تواند درخواست‌های برداشت کاربران خود را پردازش کند به دلیل کمبود نقدینگی. آقای سم بنکمن فراید نیز از میلیاردرهای جهان خارج شده است. این موضوع متاسفانه سبب ترتیب لطمه به بازار و منجر به سقوط قیمت‌های بیت کوین و سایر رمزارزها شده است. احتمالاً، تقریباً مشابه بحرانی که رمزارز LUNA تجربه کرده، برای توکن بومی این صرافی یعنی FTT نیز اتفاق می‌افتد و ممکن است بیش از 99.99 درصد ارزش خود را از دست بدهد.

بی‌اعتمادی به ارزهای دیجیتال

ضربه و خسارتی که با ورشکستگی پروژه بلاک چین ترا اتفاق افتاد، امکان انکار را از ما گرفته است. در اوایل بهار سال جاری، پروژه بزرگ و مورد علاقه‌ی استیبل کوین الگوریتمی ترا، با یک سقوط ناگهانی و ناامیدکننده مواجه شد. این وقوع به اوج رسید در شرایطی که ارزش بازاری این پروژه به حدود 40 میلیارد دلار ارتقا یافته بود و در عرض چند هفته تقریباً به صفر رسید. این حادثه در پی داشت سقوط ناگهانی ارز محلی پروژه ترا یعنی لونا (LUNA)، که اکنون به نام لونا کلاسیک (Luna Classic)  شناخته می‌شود. این فاجعه تأثیر عمیقی بر دیدگاه عمومی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال داشت و احتمالاً از دلیل توجه فراوان معتبرین سرمایه‌گذاران و تحلیلگران به این پروژه بود.

سقوط ارزهای دیجیتال درنتیجه رشد پروژه‌های بی‌ارزش

پول در کلیت خود، یک ابزار هوشمند و ریسک‌گریز محسوب می‌شود. ارتقاء قیمت بیت کوین از زیر 10 هزار دلار به 68 هزار دلار همراه با افزایش سایر ارزهای دیجیتال به شکل چشمگیر، ارزش بازار کلی این دسته از ارزها را به 3 تریلیون دلار افزایش داد. این رقم برای صنعت رو به رشد بلاک چین به نظر می‌آمد که از جنبه‌ای حبابی و متورم بود، زیرا ارزش واقعی تولید شده توسط این صنعت به تعداد تریلیون دلار نیست.

واقعیت این است که تکنولوژی بلاک چین دارای توانائی بزرگی برای انقلاب در زندگی اجتماعی انسانیت است، اما در حال حاضر هنوز در مراحل ابتدایی رشد و تکامل قرار دارد. در بازار فراگوی 2021، تعداد زیادی پروژه ضعیف، از جمله بسیاری از میم کوین‌ها و ارزهای دیجیتال معرفی شدند، که سرمایه‌گذاران با طمع به توفیق همه این پروژه‌ها، خرید و سرمایه‌گذاری کردند. این نگرانی‌ها باعث رشد ناسالم بازار ارزهای دیجیتال شد. بسیاری از این پروژه‌ها به شکل کامل فاجعه‌بار شدند و یا به نزدیکی صفر ارزش آن‌ها کاهش یافتند، چرا که نتوانستند مشکلات خود را حل کنند و ارزش افزوده ای ارائه دهند.

بحران انرژی پولی برای ارزهای‌ دیجیتال باقی نگذاشت!

تعدادی از حوادث اخیر، به ویژه تحریم‌های گسترده‌ای که اروپایی‌ها به روسیه به خاطر حمله‌اش به اوکراین اعمال کردند، منجر به مشکلات در تامین انرژی برای دولت‌های اروپایی در فصل سرمای مخصوصا زمستان گردید. این موقعیت منجر به افزایش قابل توجه قیمت‌های مختلف سوخت‌ها شده است. همچنین این امر در حالی اتفاق می‌افتد که فصل زمستان و سرمای سخت هنوز شروع نشده است. به عنوان مثال، قیمت انرژی در آلمان، بزرگترین اقتصاد اروپا و سومین اقتصاد بزرگ جهان، تقریبا به 80 درصد افزایش یافته است. این امر باعث کاهش توان خرید برای بسیاری از افراد شده و باعث شده که برخی از افراد به جای استفاده از سوخت‌های رایج مانند نفت، به چوب و هیزم برای گرم‌کردن منازل خود روی آورند.

سرمای زمستان در بیشتر کشورهای اروپایی خیلی سختگیرانه است. افرادی که قادر به تحمل هزینه‌های لازم برای گرم کردن خانه‌های خود نیستند، امکان سرمایه‌گذاری ندارند، به ویژه در بازارهای پرریسک مانند بازار رمزارزها. آن‌ها ممکن است به دلیل نیاز فوری به سوخت، حتی اگر با ضرر مواجه شوند، دارایی‌های رمزارزی خود را فروش دهند.

اصلی‌ترین دلایل سقوط ارزهای دیجیتال

هر بار، اتفاقات گوناگون می‌توانند به ریزش قیمت ارزهای دیجیتال و سقوط بیت کوین و سایر ارزهای رمزی منجر شوند. در اکثر موارد، دلیل دقیق برای این سقوط واضح نیست و تنها رفتار بازیگران اصلی در بازار ارزهای دیجیتال مسئول اصلی کاهش قیمت‌ها می‌باشد. با این حال، عوامل مشخصی ممکن است به کاهش قیمت ارزهای دیجیتال کمک کنند. در ادامه، این عوامل را بررسی خواهیم کرد.

عدم کاربردی بودن پروژه

ممکن است یک ارز دیجیتال، حتی یک توکن ساده، به دلایل مختلف نظیر پشتیبانی از اینفلوئنسرهای معتبر یا جو حاکم بر بازار، ناگهان ارتقاء یابد و بازار رمز ارزها را به ارزش‌های بی‌شماری ببرد. این وضعیت ممکن است تا مدتی ادامه یابد، اما به طور معمول به سرعت فراموش می‌شود. مطالعه تاریخ نشان می‌دهد که ارزهای دیجیتال پس از رشد نسبت به اوج، معمولاً قیمت‌های خود را از دست می‌دهند.

برای مثال، همان طور که در مقاله دوج کوین چیست هم گفتیم، در طی مدتی که با حمایت از ایلان ماسک، رمز ارز دوج کوین به رقم بزرگی ارتقاء یافت، تعداد زیادی ارز دیجیتال جدید ظاهر شدند. بسیاری از آن‌ها در ابتدا افزایش شگفت‌انگیزی را تجربه کردند، اما در نهایت نوسان‌ها و ریزش قیمت‌ها به آن‌ها زیان وارد کرد. بسیاری از این ارزها به شدت ارزش خود را از دست دادند و تعداد معدودی مانند شیبا اینو، فلوکی اینو و بیبی دوج کوین باقی ماندند. آینده این ارزها در صورت عدم توجه به موارد مفید، بسیار نامعلوم و پیچیده است.

وضع قوانین جدید

هنگامی که یک کشور بزرگ و قوی، به خصوص اقتصادهای برتر، سیاست‌های مقابله با صنعت کریپتو را اتخاذ می‌کند، تأثیر آن روی کل بازار ارزهای دیجیتال واضح می‌شود. کاربران بسیاری، به خصوص در نواحی متأثر، از ترس قوانین جدید به فروش دارایی‌های خود می‌پردازند و دست به فروش آن‌ها به قیمت‌های بسیار پایین‌تر از قیمت فعلی می‌زنند. این نیز باعث سقوط قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال مرتبط با قوانین جدید می‌شود.

به عنوان مثال، یکی از شدیدترین ریزش‌ها در تاریخ کریپتو به زمان اعلام ممنوعیت استخراج ارزهای دیجیتال در چین برمی‌گردد. در زمان اعلام این ممنوعیت (بهار 2021)، بیش از 70 درصد از ماینرها در چین فعالیت می‌کردند؛ بنابراین، سقوط بیت کوین پس از این خبر قابل پیش‌بینی بود. با این حال، بعد از کاهش نسبت به قیمت ارزهای دیجیتال پس از این رویداد، چند ماه بعد بیت کوین توانست سقف جدیدی را به ثبت برساند.

مسائل مرتبط به FUD

یکی از دلایل مهم سقوط قیمت در بازار ارزهای دیجیتال، اطلاعات نادرست (FUD) است. این اصطلاح نسبت به Fear (ترس)، Uncertainty (عدم قطعیت) و Doubt (تردید) اختصار یافته و به ایجاد عدم اطمینان و تردید در بازارهای مالی اشاره دارد. انتشار اخبار منفی می‌تواند ترس و نگرانی سرمایه‌گذاران، از کوچک‌ترین تا بزرگ‌ترین آن‌ها را افزایش دهد و آن‌ها را به فروش دارایی‌های خود ترغیب کند. این واکنش ناگهانی باعث پانیک فروش می‌شود و در نتیجه، بازار یک ارز دیجیتال به سقوط می‌پیوندد.

ارزهای دیجیتال به عنوان دارایی‌هایی سرسام‌آور شناخته می‌شوند و از نظر نوسان قیمت با وضوح بی‌نظیر هستند. بنابراین، انتشار اخبار منفی یا حتی نادرست می‌تواند نوسانات قیمت را به حدود غیرمعمولی بالا ببرد. بسیاری از افراد باور دارند که نهنگ‌ها و افراد ثروتمند، به منظور تأثیرگذاری منفی بر روی قیمت بیت کوین که در مقاله بیت کوین چیست هم گفتیم و سایر ارزهای دیجیتال و همچنین کسب سود از طریق فروش آن‌ها (شورت سلینگ)، اغلب پشت پرده انتشار اطلاعات نادرست مانند FUD هستند.

هک و سرقت پلتفرم‌ها

تعدادی از عوامل می‌توانند به عنوان دلایل اصلی برای کاهش قیمت در بازار ارزهای دیجیتال عنوان شوند؛ به عنوان مثال، حمله‌های سایبری به صرافی‌ها و دیگر پلتفرم‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال. وقتی یک صرافی یا پلتفرم معاملاتی توسط هکرها مورد حمله سایبری قرار می‌گیرد، اغلب کاربران بخش قابل توجهی از دارایی‌های خود را از دست می‌دهند. چنین حوادثی معمولاً باعث از دست رفتن اعتماد کاربران به ارزهای دیجیتال می‌شوند و در نتیجه، سرمایه‌گذاران به فروش دارایی‌های رمزنگاری‌شده خود، به ارزهای قابل پیگیری مانند پول‌های ملی یا ارزهای ثابت، می‌پردازند.

وقتی یک پروتکل دیفای (DeFi) مورد حمله سایبری قرار می‌گیرد، ارز مرتبط با آن پروژه به شدت تحت تأثیر قرار می‌گیرد و قیمت آن به شدیدی کاهش می‌یابد. اثر این واقعه بر روی بقیه ارزهای دیجیتال، به ویژه بیت کوین، به میزان تأثیرگذاری پروژه متضرر و اهمیت پروتکل دیفای وابسته دارد. اگر پروتکل آسیب‌پذیر مهمی باشد و یک مقدار قابل توجهی از رمز ارز مرتبط با آن سرقت شود، این ممکن است به سقوط قیمت بیشتر ارزهای دیجیتال، از جمله بیت کوین، منجر شود.

مشکلات فنی

بی‌اعتمادی به یک پروژه خاص یا حتی به فضای کریپتو به دلیل مسائل مختلف ممکن است روی کاربران و سرمایه‌گذاران تأثیر گذار باشد. همیشه نباید مقصر را در خارج از این حوزه جستجو کرد. مشکلات فنی متنوعی که گاهاً به طور مداوم پیش می‌آیند، می‌توانند باعث عدم اطمینان کاربران شوند. از دست دادن دسترسی به یک پروتکل به صورت مکرر، به تدریج افراد را از آن بی‌ناامید می‌کند و در نهایت، سبب فروش دارایی‌های مرتبط با پروژه می‌شود. بسیاری از سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال خود را به دنبال پروژه‌هایی می‌فروشند که به طور مستمر با مشکلات فنی مواجه می‌شوند و به دنبال پروژه‌های قوی‌تر می‌روند.

به عنوان نمونه، می‌توان به وضعیت سولانا اشاره کرد. این بلاکچین به نام "قاتل اتریوم" شناخته می‌شود و مشهور به قابلیت مقیاس‌پذیری بی‌نظیر خود است. سولانا می‌تواند به طور هرچه تا 60,000 تراکنش در ثانیه را پردازش و تأیید کند. اما مشکل اصلی اینجاست که این پروژه گهگاه از دسترس خارج می‌شود و به‌طور کامل غیرفعال می‌شود. این مشکلات در سال 2022 چندین بار اتفاق افتاد و هر بار به کاهش قیمت سولانا منجر شد.

فعالیت نهنگ‌ها

یک واقعیت واضح وجود دارد: نبض بازار ارزهای دیجیتال و به طور کلی مارکت‌های مالی در دست بازیگران بزرگ قرار دارد. طبیعی است که وقتی آن‌ها مقدار زیادی از یک رمز ارز را به صورت گروهی و هماهنگ به فروش می‌رسانند، این اقدام تأثیر گرفته و به ترازوی قیمت‌ها سنگینی می‌آورد. به همین دلیل رصد و پیگیری فعالیت‌های بازیگران بزرگ در دنیای کریپتو، مشهور به "نهنگ ارز دیجیتال"، ضروری است.

جمع بندی

همانطور که در متن بالا گفته شد، ما شاهد چندین عامل مؤثر در سقوط ارزهای دیجیتال بودیم. از جمله این عوامل می‌توان به تحریم‌ها و واکنش دولت‌ها به صنعت کریپتو، تأثیر خود بازیگران معتبر بازار (نهنگ‌ها)، اخبار منفی و ترسازها (FUD)، سایبرحملات و نیز مشکلات فنی در پروتکل‌ها اشاره کرد. از این رو، تأثیر چند عامل در کنار هم می‌تواند به سقوط ارزهای دیجیتال و حتی بیت کوین منجر شود. نیاز به مدیریت دقیق ریسک‌ها و بررسی دقیق هر پروژه قبل از سرمایه‌گذاری در دنیای کریپتو وجود دارد. در پایان پیشنهاد می کنیم ویدئوی زیر را هم که درباره آینده و گذشته ارزهای دیجیتال در ایران است و توسط مدیرعامل مجموعه سرمایکس در برنامه بیسیم بیان شده را مشاهده کنید.